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速遞！券商晨會精華：把握A股在兩會前后的日歷效應(yīng)

2023-02-22 08:58:19 來源：英為財情

(資料圖片僅供參考)

大盤全天震蕩分化，昨日滬指站上3300點，創(chuàng)業(yè)板指震蕩調(diào)整。截至收盤，滬指漲0.49%，深成指漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%。北向資金全天凈買入18.54億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌超2%。

在今日的券商晨會上，招商證券認為，把握A股在兩會前后的日歷效應(yīng)；中信證券認為，商務(wù)場景恢復(fù)帶動酒類線下消費起勢；中金公司認為，風(fēng)光裝機高增驅(qū)動，看好2023年增長超預(yù)期。

招商證券：把握A股在兩會前后的日歷效應(yīng)

招商證券認為，從2010年至今歷史統(tǒng)計來看，A股在兩會前兩周、前一周表現(xiàn)較好，兩會期間表現(xiàn)略差，會后上漲概率提升。風(fēng)格方面，A股在兩會前后存在一定日歷效應(yīng)，具體表現(xiàn)為兩會前和兩會后兩周小盤風(fēng)格總體占優(yōu)，中證500、中證1000表現(xiàn)較好。究其原因，兩會召開前，市場往往對穩(wěn)增長政策和產(chǎn)業(yè)政策抱有一定的預(yù)期，兩會政策博弈之下，融資資金活躍，市場風(fēng)格整體偏小盤風(fēng)格。隨著兩會結(jié)束，穩(wěn)增長政策逐漸落地，傳統(tǒng)基建鏈以及地產(chǎn)鏈等穩(wěn)增長板塊上漲概率更高且平均收益相對也較高。會議結(jié)束兩周以后，大盤價值和大盤成長階段性占優(yōu)。

中信證券：商務(wù)場景恢復(fù)帶動酒類線下消費起勢

中信證券指出，春節(jié)后消費場景顯著修復(fù)，線下消費逐漸起勢。白酒總體呈現(xiàn)庫存去化、信心回升態(tài)勢。通過走訪華北、華南、華東地區(qū)市場和終端發(fā)現(xiàn)：年前五糧液、茅臺為代表的高端酒送禮需求旺盛，年后商務(wù)場景恢復(fù)背景下，劍南春水晶劍、洋河天之藍、青花系列、瀘州老窖等產(chǎn)品獲得較高點擊率。白酒投資觀點延續(xù)綜合動銷和庫存的推薦邏輯；同時，在龍頭批價回升背景下，板塊望迎彈性機會。啤酒方面，市場目前庫齡較好，餐飲已全面恢復(fù)、夜店尚有提升空間，期待3-4月低基數(shù)下的板塊行情。

中金：風(fēng)光裝機高增驅(qū)動看好2023年增長超預(yù)期

中金公司認為，國內(nèi)風(fēng)光裝機量快速攀升，調(diào)峰調(diào)頻需求與日俱增。地方政府及電網(wǎng)對新能源項目配儲要求提升，疊加光伏組件、風(fēng)機成本下降讓出配儲空間，使得國內(nèi)大儲裝機有望超預(yù)期。中金公司測算在保守/中性/樂觀情景下，國內(nèi)2023年大型儲能裝機量相較2022年同比增速分別可達97%/132%/167%，故看好國內(nèi)大儲2023年較大可能有超預(yù)期表現(xiàn)。看好2023年國內(nèi)大儲裝機超預(yù)期及盈利模式持續(xù)改善帶來產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的投資機會。

標(biāo)簽：日歷效應(yīng)